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香港将全面监管虚拟资产交易所“持牌经营”成硬性要求

发布时间: 2020-11-13 136 次浏览

  与2019年末香港证监会(简称SFC)经由过程羁系沙盒施行的志愿性到场的羁系尝试方案差别,此次的发牌轨制属于强迫性,将片面羁系证券型及非证券型代币的交流衣务,一切在香港运营的假造资产买卖平台都必需获得SFC收回的派司。

  11月3日,香港特区当局财经事件及库务局(以下简称香港财库局)公布《有关香港增强冲击洗钱及资金筹集规管的立法倡议公家征询》(以下简称“征询文件”),对增强冲击洗钱及资金筹集规管的立法倡议停止公家征询。征询文件倡议成立假造资产效劳供给商发牌轨制,激发市场高度存眷。

  征询文件中关于“成立假造资产效劳供给者发牌轨制”的倡议是:任何人士仍旧意在香港处置假造资产买卖平台的受规管营业,①需向证券及期货事件监察委员会(证监会)申请派司,并②契合恰当人选原则,而③持牌人需服从《冲击洗钱条例》附表2所划定的冲击洗钱及资金筹集划定和④其他旨在保证投资者的规管请求。

  与2019年末SFC经由过程羁系沙盒施行的志愿性到场的羁系尝试方案差别,此次倡议的发牌轨制属于强迫性,会片面羁系证券型及非证券型代币的交流衣务。并且,此次发牌轨制次要针对假造资产买卖平台,一切在香港运营的假造资产买卖平台都必需获得SFC收回的派司,并施行《冲击洗钱及资金筹集条例》下的相干步伐,和其他保证投资者和避免市场操控的请求。

  此次征询文件的公布,是香港羁系政府颠末数年理论以后对假造资产羁系提出羁系计划。当前,假造资产在环球金融市场里所受的存眷都愈来愈大,天下各个次要经济体都在鞭策假造资产相干的羁系历程。作为国际金融中间,香港在假造资产羁系方面的思绪与理论经历大概在将来能够给中国本地及天下其他地域羁系部分供给一个很好的鉴戒规范。

  作为国际金融中间,香港在假造资产羁系方面的立场历来主动,羁系效果也处于亚洲前线。早在2017年,SFC就在羁系假造资产买卖方面有所动作。2018年和2019年,SFC持续两年公布相干文件,鞭策对假造资产买卖平台的羁系。

  2018年11月1日,SFC公布《有关针对假造资产投资组合的办理公司、基金分销商及买卖平台营运者的羁系框架的声明》(以下简称《声明》)及《致分销假造资产基金中介人的通函》(下称《通函》)。《声明》论述了针对假造资产买卖平台羁系的观点性框架,将假造资产投资组合办理公司、假造资产基金分销商归入证监会羁系沙盒,同时思索在相宜机会收回派司,对假造资产买卖平台停止亲密监察。但假如证监会以为因为没法充实处置所触及的风险,和不克不及确保投资者会获得保证,则不会收回派司。

  2019年11月,SFC公布《态度书:羁系假造资产买卖平台》(下称《态度书》)具体论述了对①假造资产买卖平台的羁系框架和②发牌前提等方面内容。同时提出了③“志愿发牌轨制”,颁布发表将持牌的假造资产买卖平台归入其羁系沙盒,并④列明与持牌证券经济商和主动化买卖场合的尺度相若的羁系尺度。

  值得留意的是,此前《态度书》提出的发牌轨制属志愿性子,将非证券型假造资产或代币解除在这个羁系系统以外,也给了假造资产营运者挑选的工夫与空间。

  SFC其时以为,他们无权向仅生意非证券型假造资产或代币的平台发派司或对其作出羁系,由于此类资产其实不属于《证券及期货条例》下的“证券”或“期货合约”。换言之,只要向客户供给证券型假造资产或代币交流衣务的平台,才属于证监会的羁系范畴,而一个假造资产买卖平台即便只要一种代币属于证券,也在证监会羁系之列。

  也因而,在《态度书》所设定的羁系框架下,比特币和其他不属于证券的加密资产,都将不受SFC的羁系。

  但跟着假造货泉与假造资产买卖的大幅增长,逐步对金融体系组成严重的洗钱与恐惧融资等风险,还常常触及谋利、、市场操作等违法举动,严峻要挟金融市场及投资者财富宁静。为了应对假造资产买卖日趋增长的洗钱及恐惧融资等风险,香港财库局此次倡议设立强迫发牌轨制,对假造资产效劳供给商停止片面羁系,并在本来《态度书》的根底上对反洗钱、发牌细则、羁系定责、违法治罪量刑等方面做进一步弥补。

  作为香港十二个政策局之一,财库局次要卖力订定和施行当局财务和财政政策;SFC才是羁系香港证券期货市场运作的法定构造,卖力订定、审批发放各种派司并监察。因而征询文件中,财库局倡议赋权SFC对持牌假造资产效劳供给者施加发牌前提。

  征询文件所提出的羁系框架,对“假造资产”、“假造资产效劳供给者”、“假造资产买卖平台”做了明白界定,请求派司申请者必需契合相干的资历划定和恰当人选原则。同时,对持牌假造资产效劳供给者施加派司发放前提,提出了诸多规管请求。

  按照征询文件,香港财库局倡议成立假造资产效劳供给者发牌轨制,划定持牌人须契合与其他金融业相若的恰当人选原则,并服从《冲击洗钱条例》所载的冲击洗钱及资金筹集划定,和其他旨在确保市场妥当和保证投资者长处的规管请求。

  假造资产效劳供给者发牌轨制将重点羁系假造资产买卖所。缘故原由在于,金融资产交易假造资产买卖所是当前香港范围较大、开展较成熟的营业,而其他假造资产举动,如以自力营业形式在香港运作的假造资产付款或托管效劳,数目有限。

  按照征询文件,假造资产效劳供给者是指“以营业情势运作与假造资产有关的特定举动”。包罗:①停止假造资产与法订货泉的买卖;②停止一种或多种假造资产互订交易;③转移假造资产;④为假造资产供给托管或办理效劳,或供给掌握假造资产的东西;和⑤为刊行假造资产供给相干的金融效劳。

  征询文件在参考出格构造的尺度及经评价香港假造资产举动的风险后,倡议将运营假造资产买卖所的营业指定为《冲击洗钱条例》下的“受规管假造资产举动”,并划定任何以意处置受规管举动的人,要向证监会支付假造资产效劳供给者派司,并契合恰当人选原则和其他规管请求。

  该征询文件将假造资产买卖所界说为:“许可或约请客户落盘,以货泉或假造资产(不管能否统一种假造资产)买入或卖出任何假造资产,并在营业过程当中曾保管,施行,掌握或管有任何货泉或假造资产的买卖平台”。

  而公家买卖平台(即只供给平台展现买盘和卖盘,实践买卖在平台外停止,如OTC场交际易)不在此次界定的假造资产效劳商范围内,因而不受规管。

  别的,关于假造资产,征询文件界说为以数字情势表达、计较或存储资产代价的单元,并以数字情势停止转移、存储或生意,用于货色或效劳付款、了债债项或投资。

  ③不成转移、买卖或交换的封锁式、有限用处产物(如飞翔里数、信誉卡夸奖、礼物卡、主顾夸奖方案、游戏代币等)均不属于假造资产。

  征询文件指出,该界说合用于一切假造资产,不管代价能否不变。因而,宣称有资产作包管,借以不变其代价的假造资产,即所谓的“不变币”亦属受规管的假造资产。

  为确保分歧性,在制定《冲击洗钱条例》下的假造资产效劳供给者发牌轨制时,当局会参考SFC此前就假造资产买卖平台订定的志愿发牌轨制,以此处理前后两种发牌轨制的兼容成绩,SFC主席欧阳礼此前也暗示,新发牌轨制与现有羁系沙盒方案会接纳不异的羁系尺度。

  征询文件倡议,任何人士故意运营受规管的假造资产买卖所,须向证监会申请派司,方可成为《冲击洗钱条例》下的持牌假造资产效劳供给者。派司申请者必需契合相干的资历划定和恰当人选原则。

  ②不具有法人职位的天然人或贸易形式(比方独资运营或合股),均不契合伙历申告假造资产效劳供给者派司。

  别的,派司申请人也必需契合《冲击洗钱条例》中划定的恰当人选原则才可支付假造资产效劳供给者派司。该原则不只合用于提出申请的公司,也合用于该公司的一切卖力职员和终极具有人。详细来看,在思索个体人士能否恰当人选时,证监会要思索包罗能否有过洗钱或资金筹集罪过,能否有过狡诈、作弊或不诚笃举动有关的罪过,能否诺言优良和财务文件等方面。

  此次征询文件对派司刊行的前提束缚,不只对假造资产买卖所的注册地、注册范例还对买卖所的卖力人或实践掌握人提出了明白请求,这在此前SFC羁系文件中不曾呈现过,也会将当前许多香港市场上存在假造资产买卖营业的买卖所解除在外。

  同时价得留意的是,此次倡议发放的派司属于开放式派司,即只需持牌假造资产效劳供给者连续运营,亦未被证监会临时撤消或打消派司,其派司即持续有用。云云设置,是为了给持牌机构供给具肯定性的营商情况,以利于其持久投资。

  除对派司申领主体的天分请求,在营业方面,征询文件也提出了十方面的规管请求,包罗:①早期只限给专业投资者供给效劳;②财务才能,包罗已缴款股本及活动资产请求;③常识和经历;④营业妥当水平;⑤风险办理;⑥分开和办理客户资产;⑦假造资产的挂牌和买卖政策;⑧财政报告请示及表露;⑨防备市场操控及违规举动;⑩防备长处抵触。

  这也是此前香港相干羁系文件中不曾呈现过的。此中,无牌处置假造资产举动将被视为刑事立功,并处于禁锢与罚款等惩罚,因而可知将来在港供给假造资产效劳,获得派司是必须项。从这些惩办步伐,欠好看出香港羁系政府对冲击假造资产举动立功、保护金融市场次序的决计。

  该征询文件的倡议征集完毕工夫为2021年1月31日。按照详细事情进度,希冀在2021年外向立提交条例草案。

  文件也提到,出格构造将在2023年2月对香港停止手艺合规评价,和在2024年6月停止效果评价,出格构造预期届时香港应对假造资产效劳供给者和珍贵金属及宝石买卖商等行业做出冲击洗钱及资金筹集方面的羁系。

  今朝环球多个国度和地域都在主动鞭策假造资产相干的羁系事情,此中操纵派司轨制施加束缚是当前最次要的方法。据01区块链此前不完整统计,环球范畴内最少有14个国度或地域推出了与加密数字货泉相干的羁系派司,列国的数字货泉派司,大多都是颁布给地点国注册企业,羁系主体次要是供给数字货泉买卖、数字钱包效劳的公司,次要羁系目标是反洗钱与反恐惧融资。

  以美国为例。美国各州对假造资产的立场各有差别,但对假造资产买卖施加羁系曾经成为共鸣:纽约州对数字货泉买卖所实施严厉管控,今朝只要少数买卖所得到了受权答应;华盛顿州于2017年4月公布5031法案,该法案划定华盛顿州一切货泉买卖所,包罗假造货泉运营商,都必需申请派司才可运营。其他州也都在美国证监会的划定下,主动采纳步伐,对数字货泉买卖施行派司化办理。

  日本金融厅(FSA)也经由过程公布《付出效劳法案》,对数字货泉买卖所施行全方位羁系:一切在日本境内运营的买卖所必需得到财务部与FSA的派司受权。

  除此以外,新加坡泰国澳大利亚等国也将假造资产买卖归入羁系框架,操纵派司轨制停止标准。从这点看,香港此次提出的开放派司形式,契合当前环球假造资产羁系的支流趋向。

  中伦文德状师事件所初级合股人陈云峰状师以为,征询文件契合香港证监会关于假造货泉的一向的羁系立场,只是更细化的羁系尺度。一切假造资产,包罗比特币、以太币等加密货泉的买卖、大概衍生品买卖,城市落入规管范畴。

  与此前SFC的羁系立场比拟,此次提出的羁系轨制笼盖范畴更广、羁系框架更全、发牌前提更严,同时羁系重点更明白、惩办力度也更大。

  香港羁系政府期望往后一切假造资产买卖平台都需契合羁系框架或派司轨制的请求,才气停止买卖,并将承受羁系,确保公允合作情况,减低投资者风险。能够预期的是,假如发牌轨制建立,为获得在香港的合规运营天分,以顺应新的羁系请求,已在香港设有运营主体的假造资产买卖所将会尽快申请派司;而关于其他许多在港有实践营业,但地点地此前其实不设在香港的买卖所,AG体育能够挑选在港注册新的实体,或有挑选地退出香港市场。而这能够取决于在香港假造资产买卖的市场范围与申领派司能够支出的本钱。

  从过往看,从SFC手中拿到假造资产派司的难度其实不小。公然材料显现,自2019年SFC公布假造资产羁系框架之日起,已无数家机构向SFC提出了发牌申请,但实践拿到派司少之又少。到2020年8月,仅BC科技团体颁布发表旗下OSL平台于香港假造资产羁系架下营运第1类(证券买卖)落第7类(主动化交流衣务)受规管举动的派司申请,得到SFC收回准绳上核准告诉书。

  假如派司难拿,明修栈道,暗渡陈仓短时间内也将难以根绝。九四以后,币安一度远走外洋,规划外洋市场,但海内用户明天仍能够经由过程其他渠道下载并利用其效劳,多家在海内展开加密营业的运营主体也常设外洋。针对香港的羁系,假如买卖所明白不在香港展开相干营业,但在港职员也能够经由过程其他渠道自觉利用买卖所供给的效劳。

  固然,派司不惟一益于羁系政府的办理监视,也将大幅提拔买卖所本身公信力与市场影响力。现在,火币、OKEx、币安等次要买卖所都或多或少具有了数个国度的运营派司。金融资产交易在本身前提与羁系请求都许可的状况下,SFC发放的派司吸收力无庸置疑。

  作为国际金融中间,香港的市场包涵性和轨制前沿性是鞭策假造资产羁系的枢纽。假造资产在环球金融市场日趋活泼,主要性也越发凸显,放慢对假造资产羁系轨制的完美,无疑有益于稳固香港国际金融中间的职位,也有益于金融科技的立异与开展。

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